期货交易技巧及策略(期货交易入门知识讲解)

196阅读模式

这是一个股票的K线图。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

期货交易技巧及策略(期货交易入门知识讲解)

文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

股票经过大幅上涨以后,后面有一个很大的回撤区间。在回撤期间我们能做什么?基本上最好的办法实际上是空仓。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

大家再看一下,这个是一个股指期货的一个K线图。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

期货交易技巧及策略(期货交易入门知识讲解)

文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

大家可以看一下,它在下跌过程之中,股指期货可以给我们一个开空仓的机会,也就是说两者在交易上有很大的一个区别。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

1.股票和期货的区别

我们下面就进行一个对比,股票与期货的区别。它有三个比较大的区别。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

  • 第一个是以小博大。股票是一个全额交易,即有多少钱只能买多少股票,而期货是保证金,即只需缴纳成交额的10%左右,就可以进行百分之百的交易,这个就是以小博大,也就是期货的保证金制度。其杠杆原理正是期货投资的魅力所在,它能起到资金的放大作用,使我们的资金的利用效率放大。
  • 第二点就是双向交易。期货交易与股市的一个最大区别就是期货可以双向交易,期货可以买空,也可以卖空,做多可以赚钱,做空也可以赚钱,所以说期货无熊市。在熊市中,假如股市因为萧条,期货市场却可以依然有机会,我们可以把握这种机会去获利。
  • 第三个就是T+0交易制度。期货是T+0的交易,在把握趋势后可以随时交易,随时平仓。通俗的讲:一天可以交易很多次,而股票是T+1的交易模式,当天买进,只有第二天才能平仓卖出。

以上这几种方式是股票跟期货的一个比较明显的一个区别。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

2.自身定位:投资者、投机者、交易者

我们从交易账户开始分析,我们从交易账户分为投资者、投机者,还有交易者文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

这三种方式各有侧重。我们通过自身定位,对我们有一个市场机会的把握。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

  • ①首先我们看一下投资者,一般是以基本面分析为主,他们侧重价值分析,注重调研这个方法,以机构投资者和基金为主。
  • 投机者,通过在期货市场上买空卖空,他们希望以较少的资金来博取较大的利润。他们关注的是大盘的波动,通过技术分析,然后关注的是买卖点和资金管理。
  • ③再有一个是交易者,他们关注自身,重视纪律,靠自身对市场的反应来生存,重视自身的心理分析。

不同的自身定位使我们看到不同的市场机会,我们自身如何对自己进行定位?文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

3.不同投资机构的定位

首先,实际上我们要分析的是我们自身的账户,还有我们自身的一个优势在哪里?我们可以看一下,假如我们是一个大型现货集团。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

期货交易技巧及策略(期货交易入门知识讲解)

文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

比方说我们要这样做业务的话,我们主要目的是为了套期保值这样的机构方,他们采取的大部分是作价值投资。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

另外一个,比方说我们现在自身定位,我们是一家期货的自营公司,或者我们是一家投资公司,那么怎么办?可能我们首选的是技术分析,我们把握的是一个趋势性的机会。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

再有,比方说我们现在认识到主要的收益来源于我们对风险的一个承担,那么我们很关注的一点——确切无疑的一点就是什么?就是说我们要注重市场,注重我们自己的一个量化交易,通过我们对自己不同的一个定位,然后发现适合我们自己的一个机会。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

“主观分析和客观交易,这是一个对比”文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

这句话是拉瑞·威廉姆斯所说的。他是美国期货交易的一个冠军,曾在多次期货交易大赛中都获得了冠军。他认为,我们做期货交易,首先要了解我们自己。其次就是我们要把握一种制胜的战略。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

这种制胜的战略是什么?文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

就是说我们尽量不要去预测未来。我们是要发展一种制胜策略,就是用于概率上,把我们获胜的金额或几率拉到我们自己身边来,这是我们在市场中才能生存下去的一个策略。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

4.主观分析和客观分析

1.主观分析:文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

主观分析是大多数投资者所采取的方法。比方说我们通过基本面分析或者通过技术分析,这些都属于我们主观分析,因为它掺杂的是我们主观对未来的一种预测。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

通过基本面分析来分析,我们首先关注的实际上是证券的一个内在价值,这样的话,我们比较看重的就是有些对证券价格影响比较大的,或者对以后的走势的一个因素的分析,以此做决定来投资购买哪种证券,或我们决定什么时候去购买。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

技术分析是指我们以市场行为作为我们的研究对象,我们判断市场的趋势,并跟随趋势的周期性变化,来进行股票和我们所操作的决策。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

这些方法它都有一个前提:第一、市场行为包容消化一切;第二,价格以趋势的方式演变,对于已经形成的趋势来讲,通常是以现存的趋势继续演变;第三,历史会重演。这个是我们做技术分析的一个基础。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

期货交易技巧及策略(期货交易入门知识讲解)

图片来源于网络文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

1.客观分析:文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

客观交易实际上不是去预测,我们更侧重的是按照规则来交易,仅在特定规则允许的时候我们才入场。客观交易者不是侧重预测市场,他们要做的是寻找市场处于某种特定状态的指示信号。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

这个概念就是说我们更多的是在对当下做出反应,我们对当下的市场做出一个描述,把市场当下的状态切分成我们能够识别的一些量化信号,根据这些量化信号,我们判断市场处于什么样的状态之中。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

我寻找的是对策,也就是说我们在市场中找出来现存市场的一个状态以后,我们在市场中找这一个点,这个点的话,在理想的时间范围内,它会向某个特定的方向变动的概率是要比正常的概率要大。然后我们再根据入场点设计一个退出策略,从而从变化中获利,这就是我们的一个优势。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

5.交易者的生存发展——适应市场

获利的根源是想要市场想要的,这句话是我们作为一个客观交易者时刻要铭记的。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

这个市场之中90%的投资者是不能盈利的,少数人获利是这个市场本身所决定的,这是不可更改的,我们不应该去考虑甚至都不能想让百分之百的人都盈利。

这句话是我们做量化交易的一个前辈陈健林所说的,他在市场中经历了起家从10万到后边身价上亿,他一直在遵循的这么一个交易规则去适应市场。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

下面这个图大家可以做一下对比,一个是正态分布的图,一个是幂律分布的图,文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

期货交易技巧及策略(期货交易入门知识讲解)

文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

20世纪有一个著名的经济学家是帕累托,他发现在他所研究的每个国家的财富基本上都呈幂律分布。这个模式如此普遍,它称之为可预料的不均衡。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

通俗一点讲,就是说一个国家的财富集中在少数人手里,或者就是说80%的财富集中在20%的人手里。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

我们股市,包括我们期货市场都是一个纯粹博弈的市场,这个市场比经济体更残酷也更集中,或者我们可以这么说,就是90%的财富集中在10%的人手里。因此我们要做的事实际上就是要遵循这么一个规律。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

我们遵循这个规律的过程中,我们下一步该怎么做?文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

6.猜想与反驳——适应市场的方法

期货交易技巧及策略(期货交易入门知识讲解)

卡尔·波普文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

我们现在看的这位老人,大家可能对他比较陌生一些,但是我说他有个弟子大家可能会比较熟悉,这个人就是索罗斯。索罗斯是波普的学生,或者说是索罗斯投资思想的核心,是来自于来源于波普的哲学证伪主义。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

波普是一个经济学家,他提出了一个理论,就是理论不能为证实,只能被证伪(充分条件假言推理的否定后件式)。这就是一个证伪主义的核心。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

这句话很简短,但是我们看他的一个公式:文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

P1→TS→EE→P2文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

这个公式它的一个解释是说,首先我们要观察我们出现的问题,然后发现问题不尽如人意的地方。第二步我们猜测提出各种理论或作假设,也就是TS部分。做完假设以后,我们从各种假设或者从猜测的心理之中,筛选出逼真度最高的理论。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

期货交易技巧及策略(期货交易入门知识讲解)

文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

这个理论与我们的事实再进行比较,然后我们看我们的理论是否能够解释我们当前的现实。如果我们的新理论被现实不能解释,那么我们的新理论又会被证伪。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

说到这我们可以提一个现在比较流行的词叫黑天鹅。黑天鹅一词实际上是波普最早提出的。他简短地说,就是说你看到了一千只白天鹅以后,也不能预测说我们下一只天鹅是白的。因为他有可能是一只黑天鹅。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

或者我们提出一个论断,就比方说所有的天鹅是白的,我们是通过归纳法做出来的。但是只要出现一只黑天鹅,那么我们这句话、这个理论就已经错了。因为我们发现一只黑天鹅,“我们所有的天鹅都是白的”这句话就是一个错误的理论。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

讲到这儿,我们可以往下再引申一下。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

7.期货试错的载体——量化交易模型

我们做期货交易的话,什么是我们的试错载体?是理论吗?不是,是量化交易模型。或者更确切一点说,是我们所做的量化交易的一个策略,然后让他们去代替我们去冒险,我们把我们的资金交给量化交易模型,来检验我们是否跟市场一致,是否跟市场是同步的。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

比方说我们第一步——我们对不同的市场行情的试错,我们对所有的市场行情,包括不同的市场,比方说我们现在中国期货市场分为上海市场、大连市场、郑州市场,然后我们对基本上这些市场的所有的品种。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

期货交易技巧及策略(期货交易入门知识讲解)

文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

比方说像螺纹钢,包括铜,还有各种金属、化工,包括一些原油,我们都可以去进行交易。第二种方式就是对我们交易方式的一个试错。我们对品种试错以后,我们通过自己设立止损,或者设置止盈,我们在错了以后及时退出市场,我们保留的是剩下来,就是能盈利的头寸。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

第三部分就是说我们通过资金管理进行一个品种相关性的一个试错。我们建立的多空头寸,有多头,有空头,不是说我们只能做一个方向。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

我们把这些头寸结合在一起,或者说把这些风险管理在一起,最后形成总体的一个模式,一个多周期的多品种的这么一个综合的策略,让模型或者让策略代替我们去冒险,或者是代替我们去跟市场去同步,这是我们做量化模型的一个初衷。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

那么好,这节课咱们讲了量化交易的理论,然后为大家更好地进行了下面的学习,打下了基础。文章源自懂站帝-http://www.sfdkj.com/12907.html

懂站帝
  • 本文由 发表于 2022年5月14日 00:36:53
  • 版权声明:本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至395045033@qq.com举报,一经查实,本站将立刻删除。